Depuis le 1er janvier 2026, la Belgique taxe les plus-values réalisées sur actions, obligations en lignes

directes, les ETF actions, fonds actions et crypto-actifs à hauteur de 10%. Une révolution fiscale pour un pays qui avait jusqu’ici fait le choix, rare en Europe, de ne pas taxer ces revenus du capital pour les particuliers. Mais au-delà du taux lui-même, c’est une question pratique qui occupe aujourd’hui de nombreux investisseurs : dois-je choisir l’opt-in ou l’opt-out ?

Deux régimes, deux logiques

Pour les investisseurs qui passent par un courtier ou une banque belge, Keytrade, Saxo Bank, Re=Bel, entre autres, deux options coexistent.

Taxe sur les plus-values : faut-il opter pour l’opt-in ou l’opt-out ?

Les atouts de l’opt-in : simplicité et discrétion

L’opt-in présente plusieurs avantages concrets. Le premier est évident : la simplicité. Aucune démarche administrative au moment de la vente, aucun calcul à effectuer, aucun formulaire supplémentaire. La taxe fonctionne comme le précompte mobilier sur les dividendes. Elle est prélevée, point final.

Le deuxième avantage est moins visible mais potentiellement plus précieux : la discrétion. Sous ce régime, la taxe a une nature libératoire. L’investisseur n’est pas tenu de déclarer l’ensemble de ses transactions boursières dans sa déclaration d’impôts, sauf s’il souhaite récupérer une somme payée en trop. C’est un avantage non négligeable à l’heure où l’administration fiscale dispose de moyens croissants pour croiser les données financières.

Troisième point, souvent sous-estimé : la protection contre une requalification à 33%. Si le fisc juge qu’un investisseur réalise un nombre trop important de transactions et adopte un comportement spéculatif, il peut requalifier ses gains comme revenus divers, taxés à 33% au lieu de 10 %. L’opt-out, en exposant l’intégralité des opérations, augmente mécaniquement ce risque.

Les limites de l’opt-in

L’inconvénient principal est réel : l’exonération de 10.000 euros par an, reportable jusqu’à 15.000 euros, ne s’applique pas

automatiquement. La banque retient 10% sur chaque plus-value sans tenir compte de ce seuil. Si l’investisseur veut récupérer la taxe payée en excès, il doit passer par sa déclaration fiscale. Ce qui signifie, paradoxalement, devoir tout de même montrer ses opérations au fisc, et potentiellement faire appel à un comptable. La simplicité promise n’est donc que partielle.

L’opt-out : une option réservée à des profils très spécifiques

L’opt-out présente un avantage clair dans un cas précis : si l’investisseur est certain de réaliser moins de 10.000 euros de plus-values dans l’année, il ne paiera rien. Sans avoir à avancer la taxe pour la récupérer ensuite. Ou dans le cas, beaucoup plus simple et pratique, ou vous investissez via un contrat d’assurance-placement.

Mais les contraintes sont importantes. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) s’impose pour le calcul des plus-values : chaque lot d’achat dispose de son propre prix de référence, ce qui rend les calculs extrêmement complexes pour qui investit régulièrement, mois après mois. À cela s’ajoute l’exposition complète de toutes ses transactions au fisc, avec le risque de requalification évoqué plus haut. Et au-delà du seuil de 10.000 euros, l’avantage fiscal disparaît entièrement, ne laissant que la complexité administrative. 

La recommandation : l’opt-in dans la grande majorité des cas

Pour la plupart des investisseurs belges, ceux qui pratiquent l’investissement progressif et régulier, qui ne vendent que rarement, l’opt-in reste le choix le plus cohérent. La combinaison simplicité, discrétion et protection contre la requalification justifie amplement le petit inconvénient de devoir, le cas échéant, récupérer l’exonération via la déclaration fiscale. Et si on ne veut pas s’embêter, on ne profite pas de l’exonération fiscale qui permet de payer 1000 euros en moins (10% de 10.000 euros).

L’opt-out ne se justifie que pour un profil très précis : peu de ventes dans l’année, certitude de rester sous les 10.000 euros de plus-values, et discipline irréprochable dans le suivi des opérations. Peu de personnes se retrouvent dans ce profil.

Grégory Guilmin – Educateur financier 08-05-2026`

Conclusion

L’assurance-placement bénéficie d’un cadre fiscal particulier qui la distingue des comptes-titres classiques :

Exonération du précompte mobilier : Contrairement aux actions ou aux obligations détenues en direct, il n’y a pas de précompte mobilier (30 %) sur les plus-values réalisées au sein du contrat d’assurance-placement.

Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : Elle ne s’applique pas aux arbitrages (changements de fonds) au sein du contrat, ce qui permet de réallouer son capital sans friction fiscale.

Note : Une taxe unique sur la prime (généralement 2 %) est due lors du versement initial.

Et depuis le 1^er janvier 2026, l’assurance-placement est soumise, tout comme les comptes-titres, à la taxation des plus-values de 10%. (selon certaines modalités). Taxation via Opt-Out. Simple et pratique.